Capital Inicial

Lo primero que debemos decidir es cuánto dinero vamos a destinar a esta estrategia. Como regla general, al ser ésta una estrategia de alto riesgo, creo que nunca deberíamos destinar más del 10% de nuestro capital a ella. Este valor te puede servir como referencia, pero por supuesto, hay varios factores que debes tener en cuenta a la hora de decidir cuánto dinero destinar a una estrategia.

1. Distribución del capital

No es lo mismo si, aparte de un colchón, todo tu capital lo tienes invertido en bolsa, en cuyo caso este 10% para una estrategia de alto riesgo puede hasta ser excesivo, y podría ser conveniente reducirla; que si en bolsa tienes, por ejemplo, un 30% de tu capital, y tienes un 70% en otros activos, por ejemplo, inmuebles. En este último caso, podrías destinar un porcentaje mayor de tu capital en bolsa a una estrategia en concreto, ya que no depende tu rentabilidad en exclusiva de esta cantidad.

2. Experiencia

Tampoco es lo mismo dedicar un porcentaje determinado a una estrategia que domines y operes con destreza a una que estás aprendiendo. Incluso después de haber practicado lo necesario en DEMO, uno debería empezar con dinero real en una proporción mucho menor cuando empieza con una estrategia nueva.

En mi caso, que llevo operando esta estrategia 4 años, y parte de mi inversión está destinada a Indexa Capital, destino un 30% de mi cuenta en bolsa.

El mejor consejo que te puedo dar a la hora de decidir cuánto dinero destinar a una nueva estrategia de alto riesgo:

• Toma de referencia un 10% como máximo.
• Considera el porcentaje de capital que tienes en bolsa y cuánto fuera para aumentar o no este porcentaje.
• Si no eres experto en la estrategia, divídelo entre dos.
• Y el número que te salga, ¡vuelve a dividirlo entre dos! 😊

Ya habrá tiempo de arriesgar más, más adelante. ¡Sé prudente!

3. Capital mínimo

La mayor penalización de una operativa swing (ya que vamos a realizar muchas más operaciones que en una estrategia de BUY&HOLD) son siempre las comisiones. Y en el caso de esta estrategia, que yo opero con CFDs, hay que añadir los intereses. En mi experiencia, si operas con un buen broker (yo utilizo principalmente IG.com, pero también XTB e IB, todos con bajas comisiones e intereses), esta estrategia se debe implementar con un mínimo de 2.000€ para que pueda ser rentable, con 4.000€ las probabilidades son mayores y a partir de 10.000€, la penalización por comisiones sería mínima.

Riesgo de cartera

En esta estrategia, aunque yo diría que siempre, hay que ser totalmente estrictos en la gestión del riesgo. El capital disponible y el resultado de las operaciones van a determinar de manera estricta el número y tamaño de las operaciones que realizo.

Para simplificar los cálculos y las explicaciones, de aquí en adelante, voy a suponer que hemos decidido destinar 10.000€ a esta estrategia.

1ª Ley de Swing&Win

«Nunca tendremos un riesgo en cartera superior al 10%.» Eso significa que operaremos de tal manera que en todo momento sabremos lo que podemos perder si mañana el mercado se derrumba. Y esa cantidad nunca puede ser mayor al 10% de la cartera.

Este riesgo debe ser menor si estás empezando con la estrategia, yo diría que un 6%, como mucho.

Riesgo de operaciones

2ª Ley de Swing&Win

«Nunca realizaré una operación con un riesgo mayor al 2% de mi cartera.«

Cómo empezar, ejemplos y porqués

Si hemos dicho que nunca arriesgo más del 10% de la cartera en ningún momento, y nunca hago operaciones con más de un 2% de riesgo, puedes fácilmente deducir, que para empezar, voy a hacer 5 operaciones.

Me gustaría explicarte un poco las razones de estos números, para que también puedas adaptarlos con tus criterios si en algún momento quieres probar esta estrategia.

Si yo empiezo con 10.000€ y abro 5 operaciones en las que arriesgo un máximo del 2% por operación, ¿qué es lo peor que puede pasar?

• Abro 5 operaciones en las que arriesgo 200€ (2%) en cada una. Total en riesgo: 1.000€

Lo peor que puede pasar es que falle en todas ellas y pierda esos 1.000€.

• Me quedan 9.000€
• Abro otras 5 operaciones en las que arriesgo 180€ (2% de lo que me queda) en cada uno. Total en riesgo: 900€

Lo peor que puede pasar es que falle de nuevo en todas ellas y pierda esos 900€ en riesgo.

• Me quedarían 8.100

Utilizando esta mecánica y estos porcentajes (10% de riesgo total y 2% de riesgo por operación) lo que hacemos es asegurarnos de no destruir nuestra cuenta. Con estos números (no incluyo los cálculos para no aburriros, pero creo que los tengo bien hechos) podríamos perder 20 operaciones consecutivas y estaríamos «sólo» perdiendo un 35% de la cuenta. Es decir, podemos fallar 20 veces consecutivamente y aún conservaríamos el 65% de nuestro capital inicial (6.561€). Podemos fallar 25 veces seguidas y aún conservaríamos el 60% de nuestro capital (5904,9€).

Por supuesto, si utilizamos unos números más conservadores, imaginad que no nos permitimos más de un 8% o un 6% total de riesgo en cartera, y mantenemos el 2% por operación, o lo reducimos a un 1,5%, lo que obtendríamos es un mayor número de posibles fallos consecutivos sin quedarnos fuera del mercado.

Y esto es lo más importante: para ganar hay que primero no perder. Tenemos que implementar un sistema de gestión del riesgo que nos permita fallar, que nos permita equivocarnos, que nos permita conservar la mayor parte de nuestro capital intacto en caso de error o de que venga (que vendrá) una semana negra en la bolsa.

Y llegados a este punto, el mejor consejo que te puedo dar es que uses la estrategia que uses, definas SIEMPRE un sistema de gestión monetaria y lo sigas estrictamente. Me da igual qué estrategia sigamos, si no tenemos un sistema de gestión monetaria y del riesgo para nuestro trading, no tenemos nada, y acabaremos fuera. 😌 Con él, dormiremos tranquilos, y si nuestra estrategia tiene ventaja matemática, acabaremos ganando dinero. 😊

Riesgo de una operación

3ª Ley de Swing&Win

«Calcularé siempre el tamaño de una operación en base al riesgo de la misma, nunca en base a su valor.«

Un error muy común cuando empiezas a operar es distribuir tu cartera por el valor de las posiciones al intentar diversificar tu cartera (me da igual si es por un criterio de diversificación por sectores, por mercado, por número de posiciones que quieres gestionar…) en vez de hacerlo por riesgo.

Aquí, por supuesto, no hablo de inversiones a largo plazo si operas sin stops para comprar y retener, aunque para mí aún sería aplicable…

Imagina que yo tengo dos operaciones en las que entrar, las acciones de ambas cotizan a 100€. En una de ellas, tras analizarla, fijo el stop en 75€ en la otra en 90€. Si yo abriera dos operaciones iguales de 200€, comprando 2 acciones de cada compañía, mis posiciones serían iguales, pero el riesgo de pérdida es distinto:

• En la primera estaría asumiendo un riesgo de pérdida de 50€ (100 – 75 si salta el stop x 2 acciones
• En la segunda mi riesgo de pérdida sería de 20€ (100 – 90 del stop x 2)

Creo que es muchísimo más conveniente calcular el tamaño de la posición en base al riesgo y no en base a su valor.

Para Swing&Win (y hago lo mismo para todo lo demás), lo primero que hago es calcular el riesgo que puedo correr y después el tamaño de la posición que voy a abrir.

Siguiendo con el ejemplo, si estas dos compañías son las dos primeras operaciones que voy a hacer con mi cuenta de 10.000€:

• Voy a correr 200€ de riesgo por operación como máximo
• Para la primera compañía, como voy a poner el stop en 75, voy a correr un riesgo de 25€ por acción. Así que 200/25 son 8. La primera posición sería para comprar 8 acciones a 100€ con stop en 75€.
• Para la segunda posición, como voy a poner el stop en 90, voy a correr un riesgo de 10€ por acción. Así que 200/10 son 20. La segunda posición sería para comprar 20 acciones a 100€ con stop en 90€.
• El valor de la primera posición serían 8 x 100€ = 800€
• El valor de la segunda posición serían 20 x 100€ = 2.000€
• Valores muy distintos pero el mismo riesgo.

Así sí que estoy diversificando mi RIESGO entre mis posiciones. Diversificar el capital no implica diversificar el riesgo correctamente.

Y otra conclusión que deberías tener en cuenta para la operativa: cuánto más cerca esté el stop de nuestro punto de entrada, mayor va a ser la posición que podemos abrir, por lo que a mayor posición, mismo riesgo pero un potencial de beneficio mayor.

Gestión de la cartera

Toda la gestión de la cartera la baso siempre en esta gestión de riesgo, observando estrictamente las reglas de porcentaje de riesgo por operación y el porcentaje de riesgo total de la cartera.

¿Cuándo abrir una nueva operación?

4ª Ley de Swing&Win

«Sólo abriré una nueva posición cuando el riesgo total de mi cartera me lo permita.«

Me explico.

Empiezo como os he contado abriendo 5 operaciones con un 2% de riesgo por operación.

• Porcentaje total de riesgo: 10%

Si las operaciones salen mal y saltan los stops de protección, recalculo el riesgo actual de la cartera y miro si es menor al 8%, eso me permite abrir otra operación con otro 2% de riesgo; pero por supuesto, este 2% de riesgo, en dinero, será menor, porque el capital de mi cartera ha disminuido.

Si las operaciones salen bien, y ya tenía ganas de hablar de esto, porque la mayoría de las veces, con un poco de suerte, salen bien 🤞, se van a dar dos situaciones en las que vamos a disminuir el riesgo total de cartera, y por lo tanto, liberar riesgo para poder abrir nuevas operaciones.

1. Liberaremos riesgo cuando cerremos en positivo una operación por alcanzar objetivos. En la sección de Operativa, os contaré como fijo esos objetivos y en base a qué decido cerrar la posición completa al alcanzarlos, cerrar parcialmente la posición, o no cerrar. Ejemplo: si la operación que abrimos de 8 acciones a 100€, la cerramos vendiendo a 120€, ganamos 20×8: 160€. Liberamos el riesgo del 2% de esta operación y podríamos abrir otra del 2%, pero ahora teniendo en cuenta que nuestro capital es de 10160€.
2. Y también liberaremos riesgo cuando subamos los stops. En mi caso, subo stops siguiendo un indicador de trailing stop. Ejemplo: si la operación que abrimos de 8 acciones a 100€ (con el stop en 75€) nos permite subir el stop a 90€: el riesgo de nuestra operación ahora sería de 80€ (un 0,8%) y habríamos liberado un 1,2% de riesgo que podríamos emplear para construir otra posición parcial. O, si seguimos subiendo el stop con el tiempo, y podemos situarlo por encima del precio de entrada (digamos por ejemplo a 105€): estaríamos en riesgo negativo en esa posición, no sólo los 200€ ya no están en riesgo, si no que hemos asegurado con el stop 40€ de beneficios (5€ x 8 acciones). En esta operación tendríamos ahora un -0,4% de riesgo, (habríamos liberado un 2,4% de riesgo total), por lo que podríamos por ejemplo, abrir otra posición completa sin necesidad de cerrar ésta.

En ambos, casos, veremos que el riesgo de las operaciones abiertas disminuye, a veces, mucho de golpe 😊 y además, el saldo de nuestra cuenta es mayor, por lo que el 2% de riesgo que asumiremos en las nuevas operaciones será, en dinero, mayor también. Y así es como poco a poco, ponemos a rodar nuestra bola de nieve montaña abajo👍. Despacio, con seguridad y controlando y sabiendo en todo momento lo que podemos perder.

En la sección Mente adjunto un Excel que os permite calcular el tamaño de las operaciones a abrir, que os permite gestionar las operaciones, que os calcula el riesgo actual… Muchas cosas. Espero que os ayude.😊

Espero haber explicado bien esta parte, que para mí, y no puedo dejar de insistir, es la más importante en cualquier estrategia de trading para asegurarse el éxito; o al menos, impedir o retrasar al máximo, el fracaso.